خيارات عقد التداول

كيفية تداول الخيارات.

العديد من التجار اليوم الذين يتداولون العقود الآجلة، وأيضا خيارات التجارة، إما في نفس الأسواق أو في الأسواق المختلفة. الخيارات مشابهة للعقود الآجلة، حيث أنها غالبا ما تقوم على نفس الأدوات الأساسية، ولها مواصفات عقود مماثلة، ولكن يتم تداول الخيارات بشكل مختلف تماما. تتوفر الخيارات في أسواق العقود الآجلة، وعلى مؤشرات الأسهم، وعلى الأسهم الفردية، ويمكن تداولها من تلقاء نفسها باستخدام استراتيجيات مختلفة، أو يمكن دمجها مع العقود الآجلة أو الأسهم واستخدامها كشكل من أشكال التأمين التجاري.

عقود الخيارات.

خيارات الخيارات عقود التجارة الخيارات، مع أصغر وحدة تجارية عقد واحد. تحدد عقود الخيارات معلمات التداول في السوق، مثل نوع الخيار، أو تاريخ انتهاء الصلاحية أو تاريخ التمرين، وحجم القراد، وقيمة القراد. على سبيل المثال، فإن مواصفات العقد ل زغ (الذهب 100 تروي أوقية) سوق الخيارات هي كما يلي:

الرمز (يب / سييرا شكل الرسم البياني): زغ (أوزغ / أوزب) تاريخ انتهاء الصلاحية (اعتبارا من فبراير 2007): 27 مارس 2007 (عقد أبريل 2007) الصرف: إكبوت العملة: أوسد المضاعف / قيمة العقد: 100 $ حجم القراد / : 0.1 قيمة القراد / الحد الأدنى لقيمة السعر: 10 $ فترات الضربة أو ممارسة السعر: $ 5، $ 10، و $ 25 أسلوب التمرين: التسليم في الولايات المتحدة: العقود الآجلة.

تحدد مواصفات العقد لعقد واحد، وبالتالي فإن قيمة القراد المبينة أعلاه هي قيمة القراد لكل عقد. إذا تمت التجارة مع أكثر من عقد واحد، ثم يتم زيادة قيمة القراد وفقا لذلك.

على سبيل المثال، التجارة التي تتم في سوق الخيارات زغ مع ثلاثة عقود سيكون لها قيمة علامة مكافئة من 3 X $ 10 & # 61؛ 30 دولارا، مما يعني أنه مقابل كل 0.1 تغير في السعر، فإن أرباح أو خسائر التجارة ستتغير بمقدار 30 دولارا.

دعوة ووضع.

تتوفر الخيارات إما على شكل مكالمة أو وضع، اعتمادا على ما إذا كانت تعطي الحق في الشراء، أو الحق في البيع.

تعطي خيارات الاتصال لصاحب الحق الحق في شراء السلعة الأساسية، وتعطي خيارات الشراء الحق في بيع السلعة الأساسية. لا يسري حق الشراء أو البيع إلا عند ممارسة الخيار، والذي يمكن أن يحدث في تاريخ انتهاء الصلاحية (الخيارات الأوروبية)، أو في أي وقت حتى تاريخ انتهاء الصلاحية (خيارات الولايات المتحدة).

مثل أسواق العقود الآجلة، يمكن تداول أسواق الخيارات في كلا الاتجاهين (صعودا أو هبوطا). إذا كان المتداول يعتقد أن السوق سوف ترتفع، فإنها سوف تشتري خيار المكالمة، وإذا كانوا يعتقدون أن السوق سوف تنخفض، فإنها سوف تشتري خيار بوت. هناك أيضا استراتيجيات الخيارات التي تنطوي على شراء كل من الدعوة ووضع، وفي هذه الحالة، التاجر لا يهتم الاتجاه الذي يتحرك السوق.

طويل وقصير.

مع أسواق الخيارات، كما هو الحال مع أسواق العقود الآجلة، طويلة وقصيرة تشير إلى شراء وبيع واحد أو أكثر من العقود، ولكن على عكس أسواق العقود الآجلة، فإنها لا تشير إلى اتجاه التجارة. على سبيل المثال، إذا دخلت التجارة الآجلة عن طريق شراء عقد، فإن التجارة هي تجارة طويلة، ويريد التاجر أن يرتفع السعر، ولكن مع الخيارات، يمكن إدخال التجارة عن طريق شراء عقد بوت، ولا يزال على الرغم من أن التاجر يريد أن ينخفض السعر.

قد يساعد الرسم البياني التالي في توضيح ذلك:

مخاطر محدودة أو مخاطر لا حدود لها.

يمكن أن تكون خيارات الخيارات الأساسية إما طويلة أو قصيرة ويمكن أن يكون لها خطرين مختلفين لنسب المكافأة. إن المخاطر على نسب المكافآت للتجارب الطويلة والقصيرة هي كما يلي:

وكما هو مبين أعلاه، فإن تجارة الخيارات الطويلة تنطوي على إمكانات غير محدودة للربح، ومحدودية المخاطر، ولكن التجارة في الخيارات القصيرة لها إمكانيات محدودة للربح وخطر غير محدود.

على استعداد لبدء بناء الثروة؟ اشترك اليوم لمعرفة كيفية حفظ للتقاعد المبكر، معالجة الديون الخاصة بك، وتنمو القيمة الصافية الخاصة بك.

ومع ذلك، فإن هذا ليس تحليلا كاملا للمخاطر، وفي واقع الأمر، فإن خيارات الخيارات القصيرة لا تنطوي على مخاطر أكثر من الصفقات الفردية للأوراق المالية (ولديها بالفعل مخاطر أقل من الشراء والاحتفاظ بتداول الأسهم).

خيارات قسط.

عندما يشتري المتداول عقد خيارات (إما مكالمة أو وضع)، لديهم الحقوق المنصوص عليها في العقد، وهذه الحقوق، يدفعون رسوما مقدما إلى المتداول الذي يبيع عقد الخيارات. وتسمى هذه الرسوم علاوة الخيارات، التي تختلف من سوق خيارات إلى أخرى، وأيضا في نفس سوق الخيارات اعتمادا على الوقت الذي يتم فيه احتساب العلاوة. يتم احتساب علاوة الخيارات باستخدام ثلاثة معايير رئيسية، وهي كما يلي:

في، في، أو من أصل المال - إذا كان الخيار هو في المال، فإن قسط لها قيمة إضافية لأن الخيار هو بالفعل في الربح، وسوف تكون متاحة على الفور للمشتري من الخيار. إذا كان الخيار هو في المال، أو من أصل المال، فإن قسطها لن يكون أي قيمة إضافية لأن الخيارات ليست حتى الآن في الربح. ولذلك، فإن الخيارات الموجودة في المال، أو من المال، يكون لها دائما أقساط أقل (أي أقل من التكلفة) من الخيارات الموجودة بالفعل في المال. قيمة الوقت - جميع عقود الخيارات لها تاريخ انتهاء الصلاحية، وبعد ذلك تصبح لا قيمة لها. وكلما زاد الوقت الذي كان فيه الخيار قبل تاريخ انتهاء صلاحيته، كلما زاد الوقت المتاح للخيار للوصول إلى الربح، وبالتالي فإن قسطه سيكون له قيمة زمنية إضافية. وكلما قل الوقت الذي يكون فيه الخيار متاحا حتى تاريخ انتهاء صلاحيته، كلما قل الوقت المتاح للخيار للوصول إلى الربح، وبالتالي فإن قسطه سيكون له قيمة وقت إضافي أقل أو لا قيمة زمنية إضافية.

التقلب - إذا كان سوق الخيارات متقلبا للغاية (أي إذا كان نطاق السعر اليومي كبيرا)، فإن القسط سيكون أعلى، لأن الخيار لديه القدرة على تحقيق المزيد من الأرباح للمشتري. وعلى العكس من ذلك، إذا كان سوق الخيارات غير متقلب (أي إذا كان نطاق السعر اليومي صغيرا)، فإن القسط سيكون أقل. يتم احتساب تقلبات سوق الخيارات باستخدام النطاق السعري على المدى الطويل، ومدى سعري الأخير، ومدى السعر المتوقع قبل تاريخ انتهاء صلاحيته، وذلك باستخدام نماذج التسعير المختلفة للتقلب.

الدخول والخروج من التجارة.

يتم إدخال التجارة خيارات طويلة عن طريق شراء عقد الخيارات ودفع قسط إلى البائع الخيارات. إذا كان السوق ثم يتحرك في الاتجاه المطلوب، فإن عقد الخيارات تأتي في الربح (في المال). هناك نوعان من الطرق المختلفة التي في خيار المال يمكن أن تتحول إلى أرباح محققة. الأول هو بيع العقد (كما هو الحال مع العقود الآجلة) والحفاظ على الفرق بين أسعار الشراء والبيع كأرباح. بيع عقد الخيارات للخروج من التجارة طويلة آمنة لأن البيع هو عقد مملوكة بالفعل. الطريقة الثانية للخروج من التجارة هي ممارسة الخيار، وتسليم العقد الآجلة الكامنة، والتي يمكن بعد ذلك بيعها لتحقيق الربح. الطريقة المفضلة للخروج من التجارة هي بيع العقد، لأن هذا هو أسهل من ممارسة، ومن الناحية النظرية هو أكثر ربحية، لأن الخيار قد لا تزال لديها بعض الوقت المتبقي القيمة.

حجم العقد.

ما هو "حجم العقد"

حجم العقد هو الكمية القابلة للتسليم من السلع أو الأدوات المالية الكامنة وراء العقود الآجلة وعقود الخيارات التي يتم تداولها في البورصة. تتداول هذه العقود مع متطلبات الهامش والتسوية اليومية. يتم توحيد حجم العقد لعقود العقود الآجلة والخيارات بحيث يعرف المشترون والبائعون الكمية والمواصفات الدقيقة لما يشترونه ويبيعونه. يختلف حجم العقد تبعا للسلعة أو الأداة التي يتم تداولها. ويحدد حجم العقد أيضا قيمة الدولار للوحدة في السلعة أو الأداة الأساسية.

كسر "حجم العقد"

وهناك العديد من الطرق المختلفة لتداول السلع والأدوات المالية. الطريقة الأكثر شعبية بين البنوك نفسها في ممارسة تسمى "دون وصفة طبية" (أوتك) التداول لأن الصفقة تحدث بين المؤسسات مباشرة وليس على التبادل المنظم. ويمكن أيضا تداول هذه السلع والأدوات المالية نفسها في بورصة منظمة أيضا. تستخدم دور الصرافة العقود كطريقة موحدة لالأدوات التي يتم تداولها. وهذا يقلل من التكاليف ويحسن كفاءة التداول. ويتضمن جزء من عملية التقييس تحديد حجم العقد.

على سبيل المثال، حجم العقد لمعظم عقود خيارات الأسهم هو 100 سهم. بيد أن حجم العقد بالنسبة للسلع والأدوات المالية مثل العملات وعقود أسعار الفائدة الآجلة يختلف اختلافا كبيرا. على سبيل المثال، حجم العقد لعقود آجلة الدولار الكندي هو 100،000 دولار كندي، في حين أن حجم عقد فول الصويا المتداولة في مجلس شيكاغو للتجارة هو 5000 بوشل، وحجم العقود الآجلة للذهب على كومكس هو 100 أوقية. لذلك، كل خطوة $ 1 في سعر الذهب تترجم إلى 100 $ التغيير في قيمة العقود الآجلة للذهب.

تحديد حجم العقد له مزايا وعيوب بالنسبة للتجار. وتتمثل إحدى المزايا الرئيسية في أن المستخدمين واضحون بشأن التزاماتهم. إذا كان المزارع يبيع ثلاثة عقود فول الصويا على سبيل المثال، ثم أنها تدرك أنها تحتاج إلى توفير 15،000 بوشل وسيتم دفع المبلغ المحدد الدولار الذي تم تحديده من قبل حجم الاتصال. أحد العيب الرئيسي لحجم العقد هو أنه غير قابل للتعديل. وهذه العقود موحدة. لذلك إذا كان منتج الأغذية يحتاج إلى 7000 بوشل من فول الصويا، فإنه سيتعين عليه إما شراء عقد واحد ل 5000 (تركه 2000 قصيرة) أو شراء عقدين ل 10000 بوشل (يترك له فائضا قدره 3000). لا یمکن تعدیل حجم العقد بنفس الطریقة التي یتبعھا في السوق غیر المباشرة (أوتك). في سوق أوتك، فإن كمية المنتجات التي يتم تداولها أكثر مرونة بكثير، والتي يمكن أن تأتي بتكلفة أعلى لنفس المنتج.

مواصفات عقود الخيارات.

مشتقات الأسهم الفردية.

خيارات الفهرس.

$ 0.001 للسهم الواحد = $ 0.10 (حجم العقد 100 سهم) مقابل قسط أقل من 1 سنت.

$ 0.005 للسهم = 0.50 دولار (حجم العقد 100 سهم) مقابل قسط 1 سنت أو أكثر.

أمريكان (يمكن ممارستها في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية) أو الأوروبية (يمكن ممارستها في تاريخ انتهاء الصلاحية فقط)

العقود الشهرية - الخميس قبل يوم الجمعة الماضي من شهر التسوية.

العقود الأسبوعية - الخميس.

قد يتغير كلاهما بسبب العطل الرسمية.

العقود الشهرية - الخميس الثالث من شهر العقد، ما لم ينص على خلاف ذلك أسك.

العقود الأسبوعية - الخميس، ما لم ينص على خلاف ذلك من أسك.

أسكس سبي 200 ™ 1 خيارات مؤشر متاح أربعة أشهر ربع المقبلة.

آخر يوم من تداول العقود الآجلة الأساسية.

تتوقف جميع عمليات التداول في العقود المنتهية في الساعة 12.00 من يوم التداول الأخير. وسوف تستمر العقود غير المنتهية في التداول وفقا لساعات التداول المعلنة. 2.

5.10 مساء - 8.00 صباحا و 9.50 صباحا - 4.30 مساء 2 (خلال أوقات عدم التوقيت الصيفي في الولايات المتحدة) 3.

يتم فقط ممارسة الخيارات "في المال" تلقائيا عند انتهاء الصلاحية، ما لم يتم التخلي عنها. عند ممارسة التمارين، سوف يحصل حامل الأسهم على أسك سبي 200 ™ 1 مؤشر العقود الآجلة موقف العقد بسعر الخيار الإضراب.

1. أسك سبي 200 ™ هي علامة تجارية لمجموعة أسك.

2. ما لم يذكر خلاف ذلك، جميع الأوقات هي سيدني مرات.

3. يبدأ التوقيت الصيفي الأمريكي يوم الأحد الثاني من مارس وينتهي يوم الأحد الأول من شهر نوفمبر.

خيارات الفهرس - جدول التمرين.

حساب مؤشر سعر الافتتاح لا يوجد تداول للعقود التي تنتهي في هذا العقد بعد 12 ظهرا ظهرا إشعارات ممارسة تم تسويتها نقدا مقابل قيمة المؤشر أعلاه.

يوم عمل بعد انتهاء الصلاحية.

روابط إعلانية.

الأحداث القادمة.

الأسعار والبحث.

خدمات.

التعليم.

اللائحة.

2018 أسك ليميتد عبن 98 008 624 691.

وتشمل أنشطة مجموعة أسك خدمات السوق الأولية والثانوية، بما في ذلك تكوين رأس المال والتحوط، والتداول واكتشاف الأسعار (بورصة الأوراق المالية الأسترالية) نقل المخاطر الطرف المقابل المركزي (أسك كلارينغ كوربوراتيون)؛ وتسوية األوراق المالية لكل من األسهم وأسواق الدخل الثابت) أسك سيتليمنت كوربوراتيون (.

لماذا خيارات التجارة؟

يوفر تداول الخيارات العديد من المزايا على السيارات الاستثمارية الأخرى. الرافعة المالية، والمخاطر المحدودة، والتأمين، والاستفادة من الأسواق الدب، في كل طريقة الرهان أو السوق الذهاب في أي مكان ليست سوى عدد قليل. ولكن دعونا ننظر إلى زوجين:

شيء واحد يجب أن نلاحظ قبل أن نذهب هو أن المشتري من عقد الخيارات يدفع مبلغ، والمعروفة باسم قسط، للبائع الخيار. ومن المعروف أيضا بائع الخيار ككاتب الخيار. علاوة الخيار هي ببساطة المبلغ المدفوع للخيار - ولكن هناك المزيد حول ذلك ضمن رابط التسعير.

عند شراء عقد الخيار من بائع الخيار، كنت لا شراء أي شيء في الواقع - لا يتم نقل أي أصل فعلا حتى يختار المشتري لممارسة الرياضة. انها مجرد اتفاق حيث يكون للمشتري الخيار لتحديد ما إذا كان سيتم إجراء النقل. ولكن يتم تحديد قيمة عقود الخيار من قبل الأصول الأساسية - أسهم مايكروسوفت كمثال على ذلك.

خيارات تعطي المشتري الحق في شراء عدد من أسهم الأداة الأساسية من البائع الخيار. يتم تحديد قيمة الأسهم (أو العقود الآجلة) للشراء من قبل؛

عدد عقود الخيارات مضروبا في مضاعف العقد.

ويختلف مضاعف العقد (الذي يسمى أيضا حجم العقد) بالنسبة لمعظم فئات الخيارات ويحدده كل تبادل. في الولايات المتحدة، حجم العقد للخيارات على الأسهم هو 100.

وهذا يعني أن كل عقد خيار واحد يعطي المشتري الحق في شراء 100 سهم من بائع الخيار.

لذلك، إذا قمت بشراء 10 عقود خيار عب، فهذا يعني أن لديك الحق في شراء 1،000 سهم عب عند انتهاء الصلاحية إذا كان السعر على حق (10 × 100).

ملاحظة: في بلدان أخرى مثل أستراليا، مضاعف العقد لخيارات الأسهم هو 1000، مما يعني أن كل عقد الخيار الذي تشتريه يخول لك 1،000 عقود الأسهم الأساسية. حتى تولي اهتماما لمواصفات العقد قبل أن تبدأ تداول الخيار.

وهذا يعني أيضا أن سعر الخيار مضروبا أيضا في مضاعف العقد. على سبيل المثال، قل في ما سبق قمت بشراء 10 عقود الخيارات التي تم اقتباسها في السوق لمدة 15C، ثم كنت في الواقع دفع البائع 150 $.

هذا هو مفهوم حاسم لفهم. إذا كنت الخروج وشراء 5 خيارات سهم آي بي إم ل 15 C التي لديها سعر سترايك من 25 $، فإنك سوف؛

دفع خيار البائع $ 75 إذا قررت ممارسة حقك وشراء الأسهم، سيكون لديك لشراء 500 (5 × 100) (100 كونها حجم العقد) سهم بسعر ممارسة 25 $، والتي سوف يكلفك 12،500 $.

في هذه الحالة، أعطاك الاستثمار الأولي من 75 دولارا لك 12،500 $ التعرض في الأمن الأساسي.

تداول الخيارات جذاب جدا للمستثمر الصغير لأنه يعطيه الفرصة للتداول في تعرض كبير جدا في حين أن تنفق فقط كمية صغيرة من رأس المال.

لنفترض أنك اشتريت خيار اتصال بقيمة 25 دولارا (أو ما يعادله بالعملة المحلية) مقابل دولار واحد بينما كانت الأسهم الأساسية تتداول عند 26 دولارا إذا كان السوق يتجمع إلى 27 $ الخيار يجب أن يكون على الأقل يستحق $ 2 لأنه يمكنك ممارسة حقك في 25 $. لذلك، على الرغم من أن أسهم فقط ارتفعت بنسبة 3.8٪ كنت ضاعف أموالك لأنه يمكنك الآن بيع مرة أخرى الخيار ل $ 2.

ومن المعروف أيضا أن الأسهم بيني تحمل هذا النوع من المخاطر / مكافأة الملف الشخصي. الأسهم بيني هي الشركات التي لديها أسعار الأسهم منخفضة جدا. يمكنك شراء بعض الأسهم لقليل من 10C. فمن أكثر شيوعا لأحد الأسهم قرش للتجارة من 10C إلى 20C مما هو عليه ل ميكروسوفت للتجارة من 25 $ إلى 50 $!

لهذا السبب تداول الأسهم بيني أصبحت مربحة جدا للمضاربين على الانترنت. ولا يزال بإمكانهم تداول الأسهم بشكل مباشر وكذلك تحقيق عائدات هائلة إذا كانت صحيحة حول وجهة نظرهم بشأن اتجاه السوق.

العائق الوحيد مع الأسهم قرش يحاول اختيار الأسهم التي لشراء. أنا لست مألوفة مع الأسهم بيني التداول، ومع ذلك، وأنا أعلم من موقع كبير يوفر مخزونات الأسهم للأسهم قرش كل أسبوعين - & لوت؛ بيني الأسهم التابعة الارتباط & غ ؛. لديهم نسخة تجريبية مجانية، حتى تتمكن من رؤية لنفسك ما إذا كان تداول الأسهم بيني هو لك أم لا.

الأسهم بيني يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر على الرغم من - هناك سبب لماذا هم رخيصة جدا، لا أحد يريد لهم! لذا، كن حذرا للعمل على المعلومات الصحيحة.

مخاطر محدودة.

واحدة من أكبر ميزة تداول الخيارات على تداول الأسهم بشكل مستقيم هو أن تكون قادرة على اتخاذ وجهة نظر على اتجاه السوق مع مخاطر محدودة في الوقت نفسه وجود إمكانات الربح غير محدود. وذلك لأن المشترين الخيار لديهم الحق، وليس الالتزام، لممارسة العقد على أساس سعر ممارسة. إذا كان السعر ليس صحيحا في وقت انتهاء الصلاحية، فإن المشتري سوف تفقد حقه و ببساطة السماح العقد تنتهي لا قيمة له. واسمحوا لي أن أقدم لكم مثالا.

تذكر مثالنا المبدئي لبيتر شراء خيار ميكروسوفت كال؟ وفيما يلي تفاصيل تلك التجارة المقدمة مع المصطلحات المناسبة؛

النوع: خيار الاتصال.

الموضع: طويل (أي اشترى العقد)

سترايك السعر: $ 25.

تاريخ انتهاء الصلاحية: 25 مايو.

في وقت التداول، كانت أسهم ميكروسوفت (وندرليند) تتداول حول 30 $. وقد تم تقييم عقد خيار المكالمة وكان يتداول عند 6.5 دولار - والمعروف باسم القسط، ولكن أكثر على ذلك في إطار نماذج تسعير الخيارات.

لذلك، من المعلومات المذكورة أعلاه يمكننا أن نستنتج أنه بعد 25 مايو، إذا تم تداول ميكروسوفت فوق 31.50 $ يمكننا تحقيق ربح على هذا.

لماذا $ 31.50؟ لأننا دفعنا $ 6.50 للحق في الحصول على هذا الخيار في شكل قسط للبائع الخيار. وهذا يعني أننا يجب أن ننظر في هذا في تقدير الربح لدينا. لذلك نضيف علاوة الخيار لسعر الإضراب لتحديد نقطة التعادل.

تجارة مربحة.

إذا كانت أسهم ميكروسوفت تتداول عند 40 $ بحلول 25 مايو، فإننا سوف ننتخب لممارسة حقنا في استدعاء الأسهم من البائع الخيار. ثم سنخصص أسهم ميكروسوفت بسعر التمرين البالغ 25 دولارا (أو ما يعادله بالعملة المحلية)، وهو نفسه كما لو اشترينا فعلا أسهم ميكروسوفت مقابل 25 دولارا أمريكيا (أو ما يعادله بالعملة المحلية).

ملاحظة: إذا قمنا بممارسة حقنا وتسليم الأسهم، وهذا يعني أننا سوف تضطر لدفع كامل المبلغ للأسهم. لذلك، فإن عدد عقود الخيارات اشترى مضروبا في حجم العقد مضروبا في سعر الممارسة. إذا كنت تخطط للتمسك عقود الخيار حتى انتهاء الصلاحية والتسليم، تأكد من أن لديك النقدية!

ولكن، يتداولون الآن بسعر 40 دولارا في البورصة! لذلك، لديك سهم مايكروسوفت في حساب التداول الخاص بك مع قيمة الشراء من 25 $، ومع ذلك يتم تداولها في $ 40. لذلك، يمكنك بيعها في $ 40 وجعل 8.50 $ للسهم الواحد.

لماذا 8.50 $؟ تذكر قسط دفعنا؟ علينا أن نعتبر أنه مع تقدير الربح لدينا.

فكر في ما يحدث مع استمرار ارتفاع السعر الأساسي. يمكنك الاستمرار في جعل المزيد والمزيد من المال مرة واحدة في سعر السهم قد تجاوز سعر الإضراب.

ولكن ماذا عن خطر الهبوط؟

تجارة خاسرة.

دعونا نتصور عند انتهاء الصلاحية تتداول أسهم ميكروسوفت تحت سعر التمرين الذي تبلغ قيمته 25 دولارا، على سبيل المثال، 20 دولارا. هل سنقرر ممارسة حقنا وتسليم الأسهم ودفع 25 دولارا للسهم الواحد؟ بأي حال من الأحوال، لأنهم يستحقون 20 دولارا فقط.

لذلك، فإننا سوف تفعل شيئا فقط والسماح لعقد الخيار تنتهي لا قيمة له.

ماذا فقدنا رغم ذلك؟ نفقد القسط الذي دفعناه للبائع، والذي في هذا المثال كان 6.5 دولار. هذا هو. أقل بكثير مما لو انخفض السهم وفقدنا استثمارنا بأكمله.

ماذا عن إذا كان هناك انهيار سوق الأسهم وتداول أسهم مايكروسوفت في 5 $ في وقت انتهاء الصلاحية؟ نفس كما لو كانت الأسهم تتداول في 20 $ - لا شيء. نحن فقط السماح لعقد الخيار تنتهي لا قيمة لها وتفقد قسطنا - 6.5 $.

مخاطر محدودة وغير محدود الربح المحتملة.

يمكنك أن ترى الآن كيف هذا النوع من استراتيجية يمنحك أفضل من كلا العالمين - على حد سواء الحد من المخاطر الخاصة بك، وفي الوقت نفسه ترك لك مفتوحة لتحقيق ربح غير محدود إذا كان السوق يتجمع؟

ليس كل استراتيجيات الخيارات لها فائدة هذا العائد. فقط إذا كنت شراء الخيارات يمكنك الحد من المخاطر الخاصة بك. بالنسبة لبائعي الخيارات، هذا هو العكس - لديهم مخاطر غير محدودة مع إمكانات ربح محدودة.

لذلك، لماذا يريد أي شخص لبيع الخيارات؟ لأن الخيارات هي أصل متحلل، والتي يمكنك قراءة المزيد عنها تحت قسم تضاؤل الوقت.

وثمة سبب آخر للمستثمرين قد يستخدم الخيارات هو للتأمين على المحافظ. يمكن لعقود الخيارات أن تعطي للمستثمر المخالف للمخاطر طريقة لحماية مخاطره الهبوطية في حالة انهيار سوق الأسهم.

أحد الأمثلة على ذلك يسمى وضع الحماية. يمكنك قراءة المزيد عن استراتيجيات تداول الخيارات ضمن رابط الاستراتيجيات.

خيارات 101 ما هي الخيارات؟ لماذا خيارات التجارة؟ من خيارات الصفقات؟ أين يتم تداول الخيارات؟ أنواع الخيار الخيار نمط الخيار قيمة تقلب الوقت تسوس في المال؟ الرسوم البيانية المردود وضع تعادل المكالمة الخيارات الأسبوعية دلتا خيارات التحوط أنواع الأصول مؤشر الخيار خيار التقلب خيارات العملات خيارات الأسهم.

التعليقات (58)

بيتر 6 أكتوبر، 2018 في 5:33 مساء.

كين 4 أكتوبر، 2018 في 1:24 بعد الظهر.

إذا قمت بشراء خيار الاتصال وقررت بيعه مرة أخرى إلى السوق لتحقيق الربح، وأنا الآن ملزم لبيع الأسهم لمن اشترى مرة أخرى خيار الاتصال من لي إذا اختاروا لممارسة ذلك؟

بيتر 21 يوليو، 2018 في 6:23 مساء.

كيني 21 يوليو، 2018 في 4:25 مساء.

في المثال أعلاه، إذا.

النوع: خيار الاتصال.

الموضع: طويل (أي اشترى العقد)

سترايك السعر: $ 25.

تاريخ انتهاء الصلاحية: 25 مايو.

مسفت سهم (الكامنة): 30 $.

خيار الاتصال العقد: 6.5 $.

($ 6.5 + $ 25.0] = -0.5 أو (- 0.5 $ / 30.0 = - 1.167٪) بدلا من السماح بإنهاء العقد بدون قيمة أو خسارة مقارنة بالاستثمار في الأسهم (- $ 6.5 / 30.0 = - 21.67٪) ؟؟

تشارمين 13 يونيو، 2018 في 8:46 ص.

شكرا جزيلا لتفسيرك. لقد ساعدتني كثيرا.

بيتر ماي 23rd، 2018 أت 6:33 بيإم.

مايك ماي 23rd، 2018 أت 3:12 آم.

بيتر ماي 23rd، 2018 أت 1:17 آم.

شراء / بيع لفتح يعني إنشاء منصب جديد أي كنت شقة قبل وضع هذا النظام.

مايك ماي 22nd، 2018 أت 11:55 بيإم.

بيتر ماي 22nd، 2018 أت 10:42 بيإم.

مايك 22 مايو، 2018 في 10:40 مساء.

أنا لا يزال الخلط وآسف لطرح هذه الأسئلة.

بيتر 19 أبريل، 2018 في 8:34 مساء.

نعم، يمكنك بالتأكيد بيعه مرة أخرى في السوق لإغلاقه. السعر، ومع ذلك، سيكون أوسد 20 (سعر السوق) لا سعر الإضراب من 10 دولار أمريكي.

نينغ 19 أبريل 2018 في 7:43 مساء.

شكرا بيتر! لنفترض أن سعر الإضراب هو usd10 و ماكيت السعر usd20، يمكنني بيع أوبتيتون في usd10 للمشترين الآخرين مباشرة؟

بيتر أبريل 19th، 2018 في 6:31 بيإم.

نينغ 19 أبريل 2018 في 4:09 مساء.

بيتر فيبرواري 29th، 2018 أت 6:45 بيإم.

إذا كان هناك تداول يتم تداوله من خلال الخيار & # 039؛ القيمة الجوهرية ثم سيكون في المال ويكون دلتا من 1. وهذا يعني أن لكل نقطة 1 نقل الأسهم يجعل الخيار سوف تكسب / تفقد 1 نقطة.

ماركوس فيبرواري 29th، 2018 أت 5:11 بيإم.

ب) شراء / بيع الأسهم بسعر الإضراب.

بيتر 28 فبراير، 2018 في 6:49 مساء.

لا تقلق، سعيد تريد الموقع!

ماركوس فيبرواري 28th، 2018 أت 1:07 بيإم.

موقع مفيد جدا.

لم أتمكن أولا من معرفة سبب عدم وجود خيارات تجارية لكل شخص. اعتقدت أن قسط (5 $) كان فقط 5 $ ل 100 سهم من الأسهم. (من الذي لا يدفع 5 دولارات للخيار للتحكم في 100 سهم من شركة ؟؟) 5 دولار هو في الواقع للسهم الواحد، لذلك الخطر الخاص بك هو 500 $ الأمر الذي يجعل من المنطقي.

بيتر جانوري 10th، 2018 أت 3:44 بيإم.

سكارليت 10 يناير، 2018 في 7:39 صباحا.

مرحبا، المعلومات مفيدة جدا. شكرا لك على هذا. لدي سؤال واحد: هل لدي لامتلاك بعض الأسهم قبل أن أستطيع شراء عقد الخيار الخيار لهذا المخزون؟

بيتر 28 ديسمبر 2018 الساعة 4:00 مساء.

مرحبا باتريك، نعم، يمكنك ببساطة بيع من الخيارات قبل انتهاء الصلاحية إذا كنت لا ترغب في ممارسة واتخاذ تسليم الأسهم.

باتريك 27 ديسمبر 2018 في 11:59 مساء.

مرحبا. أعرف أن هذا السؤال قد تم طرحه عدة مرات، ولكنني لم أكن متأكد من أنني & # 039؛ قرأت جوابا نهائيا بما فيه الكفاية لتشعر بالراحة سحب الزناد على شراء خيار الشراء. أريد شراء حمولة من عقود خيار المكالمة ولكن لن يكون لديك النقد لممارسة الخيار عند انتهاء الصلاحية. هل أنا مجرد بيع قبل انتهاء الصلاحية لتجنب هذا؟ وهل هناك أي فرق في الربح بين السيناريوهين (خيار البيع قبل انتهاء الصلاحية وممارسة الخيار عند انتهاء الصلاحية)؟ شكر!

بيتر نوفيمبر 13th، 2018 أت 11:32 بيإم.

جون نوفيمبر 12th، 2018 أت 3:28 آم.

بيتر لدي مجموعة من الأسئلة التي يمكنني فقط & # 039؛ ر يبدو أن تجد إجابة واضحة ل.

ألا أبيع بيع خيار المكالمة الذي اشتريته من قبل كإجراء إقفال وليس من الممكن لشخص ما أن يمارس خيار الاتصال الذي قمت ببيعه فقط وأجبري على تقديمه؟

بيتر 9 أغسطس، 2018 في 5:56 مساء.

نعم، سوف تجعلك خسارة على الأسهم كما فاز المشتري لا تمارس إلا إذا كان السهم أعلى من سعر الإضراب. ومع ذلك، فإنه لا يعني أنك سوف يكون لديك خسارة إجمالية حيث لا يزال لديك قسط المستلمة عند بيع الخيار، والتي سوف تعوض مقابل الخسارة على الأسهم.

كانشان 9 أغسطس، 2018 في تمام الساعة 9:53 صباحا.

لذلك سيكون ذلك خسارة لي الحق؟ لأنني لا أملك الأسهم.

بيتر أغسطس 7th، 2018 في 7:36 آم.

إذا كان خيار الاتصال ثم سيكون لديك لبيع الأسهم بسعر الإضراب للمشتري الخيار. إذا كان خيار الاتصال ثم سيكون لديك لشراء الأسهم بسعر الإضراب من المشتري الخيار.

كانشان 6 أغسطس، 2018 في 7:52 ص.

وماذا لو كان الشخص الذي أبيعه الخيار يمارس الخيار؟

بيتر 26 يوليو، 2018 في 6:17 مساء.

لا، لا يلزمك شراءه مرة أخرى - يمكنك ترك المنصب مفتوحا حتى تاريخ انتهاء الصلاحية. إذا كان خيار الاتصال خارج من المال ثم، نعم، سوف تبقي فقط قسط كما الربح الخاص بك. ومع ذلك، إذا كان الخيار هو في المال ثم سوف تكون هناك حاجة لبيع الأسهم بسعر الإضراب (ولكن لا يزال الحفاظ على قسط تلقى بالفعل).

كانشان 26 يوليو، 2018 في 12:46 بيإم.

إذا قمت ببيع خيار المكالمة، هل يجب أن أشتريه مرة أخرى في السوق؟ أو هل يمكن أن انتظر أوتل انتهت صلاحيتها ويكون قسط كما بلدي الربح؟

بريتيش 3 يونيو، 2018 في 12:27 ص.

ويوفر التأمين.

بيتر 21 مارس، 2018 في 7:14 مساء.

يتم ضرب 5 $ في 100 في الوقت الذي تشتري الخيار. لذلك عند أول شراء الخيار سوف يكلفك 500 $.

شاشانك 20 مارس، 2018 في 12:16 بيإم.

لنفترض أنك قررت شراء خيار مكالمة واحدة بسعر إضراب قدره 20 دولارا أمريكيا وبقيمة 5 دولارات أمريكية (أو ما يعادلها بالعملة المحلية). في وقت انتهاء الصلاحية يتداول السهم عند 30 $. هل سيتم مضاعفة العلاوة (5 $) في 100 إذا قررت ممارسة الخيار، أم أنها ستكون 5 دولارات فقط؟ ماذا سيكون ربحي إذا قررت ممارسة الخيار؟

بيتر 28 ديسمبر 2009 في 4:01 صباحا.

مرحبا كريس، من الصعب أن تعرف على وجه اليقين كما أنه يعتمد على دلتا من كلا الخيارين وأيضا كيف التقلب الضمني من الخيارات يتغير كما ارتفع السهم. دلتا على ضربة 2،5 $ هي بالطبع أعلى ولكن أيضا هو قسط بحيث صافي العائد قد تكون في الواقع أقل من الكسب على 5 $ ضربة. أنت أيضا، كما تقول، تأخذ المزيد من المخاطر مع ضربة 2،5 $ من ضربة 5 $. لذلك إذا كنت تتوقع خطوة كبيرة في الأسهم ثم قد يكون ضربة 5 $ البديل الأفضل.

كريس 25 ديسمبر 2009 في الساعة 12:21.

ويقول الأسهم حاليا 4.5 $ وأنا & # 039؛ م تحاول أن تقرر بين اثنين من خيارات المكالمة لهذا المخزون. الخيار (أ) لديه قسط من 2.25 $ مع ضربة قدرها 2.5 $. الخيار (ب) لديه قسط من 0.25 $ مع ضربة قدرها 5 $. الآن أخبرني إذا كانت الجملة التالية صحيحة يرجى. يمكنني تحقيق ربح أكثر من الخيار (أ) لأنني سوف أبدأ بتحويل الأرباح عندما يزيد السهم فوق 4.75 دولار (بدلا من 5.25 دولار للخيار (B)) ولكنني سوف أتعرض لخطر أكبر بكثير من b / c من $ 225 قسط (على افتراض اشتريت عقد واحد) إذا انخفض السعر أقل من 2.5 $.

بيتر 4 أكتوبر 2009 في 6:33 صباحا.

بن 2 أكتوبر 2009 في 2:58 مساء.

دعونا نقول أنا شراء خيار لشركة A مع سعر الإضراب من 10 $، وتكلفة قسط $ 2 وسعر السوق الحالي هو في 11 $. في تاريخ انتهاء الصلاحية، لا يزال سعر السوق في 11 $. إذا تركت انتهت صلاحيتها، وسوف تخسر $ 2. ما الذي يجب القيام به للحد من فقدان؟ هل يتعين علي ممارسة العقد وبيعه مرة أخرى بسعر السوق بحيث يكون المبلغ المفقود هو دولار واحد فقط؟ هل يمكنني بيع الخيار مرة أخرى في تاريخ انتهاء الصلاحية؟ هل سيشتري أي شخص الخيار مع تاريخ انتهاء الصلاحية في نفس اليوم؟ ماذا يحدث إذا لم يكن لدي ما يكفي من المال لممارسة العقد في تاريخ انتهاء الصلاحية؟ ما هي أفضل الخيارات بالنسبة لي أن أفعل؟

بيتر 15 يوليو 2009 في 7:50 صباحا.

بالضبط. إما أن يقوم المتداول ببيع المكالمة مع خيار آخر كجزء من إستراتيجية الخيارات.

جيري كيليهر 15 يوليو 2009 الساعة 6:00 صباحا.

لماذا يقوم شخص ما ببيع مكالمة بسعر إضراب قدره 25 $ عندما يتداول السهم غير المستقر عند 26 دولار؟ هل لأن سعر الخيار سيتجاوز الفرق بين الأسهم وأسعار الإضراب؟

بيتر 26 أبريل 2009 في 6:51 مساء.

دان أبريل 25th، 2009 أت 1:23 بيإم.

لدي خيار الاتصال على الأسهم التي 20 @ حصة. يذهب السهم إلى [البريد الإلكتروني & # 160؛ المحمية] أبيع الخيار ويتم وضع الفرق في السعر في حسابي؟ هل هذا صحيح؟

بيتر 25 مارس، 2009 في 4:52.

دوغ 24 مارس 2009 في 3:35 مساء.

مرحبا لدي بضعة أسئلة. دعونا نقول شراء خيار الاتصال لل $ 1 ويتم تداول السهم في 21 $ في ذلك الوقت. قبل تاريخ انتهاء الصلاحية يتداول السهم عند 30 $. أريد الاستفادة من هذه المكاسب ولكني لا أملك ما يكفي من المال لدفع 2100 دولار. هل يمكنني فقط بيع الخيار قبل تاريخ انتهاء الصلاحية؟ وإذا استطعت، أرى أن هناك الكثير من الحجم في الخيارات لذلك فمن السهل الحصول على والخروج مثل مخزون كميات كبيرة؟

أدمين 24 مارس 2009 في 4:00 صباحا.

ويقتبس السعر في السوق عند 6.50 $. ومع ذلك، يمثل كل عقد 100 سهم من األصل األساسي. عندما تجري التجارة في الواقع كل وحدة 1 قمت بشرائها سوف تكلف فعلا لك 650 $.

فرامونف 23 مارس 2009 الساعة 10:55 ص.

لدي شكوك في هذا: القسط الذي ندفعه على عقد الخيار (في مثالنا مبلغ 6.50 $) يعتبر أن تكون قيمتها 100 سهم أو كل سعر قسط 6.50 $ سيتم تلخيص الأوقات 100 سهم = 650 $؟

أدمين 16 مارس، 2009 في 5:33 ص.

نعم، يمكنك بيع مرة أخرى في أي وقت شريطة أن يكون هناك سوق هناك - أي مشتر آخر للبيع ل. لا يمكنك بالضرورة & كوت؛ الدفع نقدا & كوت؛ حيث أن سعر الخيار في اليوم 40 قد يكون أقل من سعر الشراء الأصلي.

مايك مارس 10th، 2009 في 1:49 بيإم.

آسف إذا كان هذا السؤال من قبل ولكن أنا على حق؟

إذا اشتريت عقد خيار الاتصال على ديل مع ضربة قدرها 20 $، واليوم، والوقت لانتهاء 120 يوما وسعر السهم هو 9 $. قل بعد 40 يوما من ارتفاع سعر السهم إلى 15 $ (لا يزال تحت الإضراب)، هل يمكنني النقدية في يوم 40؟ (أي بيع خيار الاتصال مرة أخرى)؟ إذا كان الجواب نعم، هل عقد عقد عقد أيضا؟

أدمين 5th مارش، 2009 أت 3:37 آم.

بول J شنيدر 1 مارس 2009 في 6:22 مساء.

لقد تداولت الخيارات ولكن أود أن تبدأ. سؤالي هو هذا. إذا قمت بشراء على الخيار وتقرر إكسرسيس الخيار، هل لديك لشراء أسهم الأسهم في السوق المفتوحة؟ إذا كان الأمر كذلك، يبدو أنه سيكون لديك الكثير من المال في حساب التداول الخاص بك.

أدمين 29 يناير، 2009 في 5:01 ص.

شون 28 يناير 2009 في 11:53 مساء.

إذا كانت قيمة ال 6.50 دولار للعقد، وإذا كان المتداول الأساسي هو 31.50 دولار، فهل يمكننا أن نسجل عند 25 دولارا أمريكيا ونحصل على 6.50 دولارا أمريكيا (أو ما يعادله بالعملة المحلية) 100، أي ما يزيد عن 99 مرة عن قيمة التأمين؟ وبالتالي، لدينا نقطة التعادل هو في الواقع عندما يتم تداول الكامنة ل 25.065 $. هل فاتني شيء؟

أدمين جانوري 21st، 2009 أت 3:50 آم.

لكل عقد الخيار.

غرانادينو 20 يناير 2009 في 6:30 مساء.

هل يتم احتساب القسط (في هذه الحالة $ 6.50) لكل سهم أو عقد خيار؟

أدمين 8 ديسمبر، 2008 في 3:25 ص.

ياش 23 نوفمبر، 2008 في 8:10.

في حالة انخفاض سعر السهم من الممكن أن مجرد الجلوس على العقد والسماح لها بإنهاء وفقدان قسط فقط، هو ينطبق في حالة تسلق في سعر السهم أيضا أو هل أنت ملزم بشراء الأسهم بعد انتهاء الصلاحية تاريخ.

أدمين نوفيمبر 7th، 2008 أت 6:00 بيإم.

ألفين نوفيمبر 6th، 2008 أت 12:04 بيإم.

كيف يمكنني ممارسة خيار الاتصال بدون الدفع النقدي في حسابي؟ يمكن نقل العقد؟

مواصفات عقود خيارات الذرة.

الاثنين - الجمعة، 8:30 صباحا - 1:20 مساء CT.